或是史上最大IPO,创互连网之最

作者: 金沙澳门官网  发布:2019-12-18

中新网5月4日电 综合报道,Facebook将于5月18日登陆纳斯达克市场,公司首次公开募投的最高估值达960亿美元。这使得Facebook有望成为迄今为止规模最大的科技公司IPO。

据近日Facebook向美国证交会提交的修改后的招股文件,原先每股28~35美元的IPO目标区间将被提高到每股34~38美元,上调21%;发行规模从原先的3.374亿股扩大至4.212亿股,提高25%;加上可供超额配售的6320万股,总共可出售4.844亿股。

根据Facebook向美国证券交易委员会递交的文件显示,首次公开募投的指导价为每股28-35美元,最高将筹资136亿美元。这一定价区间有望令Facebook成为IPO规模最大的美国互联网公司,超过谷歌 2004年上市时230亿美元的估值。同时该公司上市后的市值将仅次于亚马逊公司,并超过惠普公司等其他科技公司的市值。Facebook创始人兼手机执行长扎克伯格的持股价值最高可达187亿美元。

如此计算,Facebook此次IPO的募资量最高可达184亿美元,超过2010年通用汽车的IPO,成为史上第二大IPO,似乎不在话下。

不过,尽管Facebook增长迅速,全球用户增至九亿多,却仍有人怀疑其增长是否已开始放缓。Facebook今年第一季度的广告营收较上一季度下滑了8.1%,为过去两年中下降幅度最大的一个季度。因为Facebook广告营收占据了公司营收中的绝大多数份额,也导致Facebook第一季度的营收较上一季度下滑了6.5%。

《华尔街日报》分析称,只要把发行价再稍稍上调,达到每股41美元,Facebook就有可能超过2008年Visa的IPO,成为有史以来募资最多的IPO之王,“既然Facebook都已经调到了38美元,市场又如此热捧,为什么不能索性冲击一下41美元呢?”

金沙澳门官网 ,据华尔街日报中文网报道分析称,Facebook上市后还将面临多项挑战,包括说服心存怀疑的广告客户、增长处于落后地位的移动市场,以及公司在中国的业务几乎一片空白等。

纳指、标普送秋波

晨星公司分析师萨莫就认为,Facebook面临的更大问题是核心业务,目前人们仍不清楚商家在Facebook网站上做广告究竟能取得多大实效。

预计Facebook会在周四收盘之后确定发行价,并于当地时间18日登陆纳斯达克市场,代码为“FB”。

Facebook将在5月18日首日上市交易前制定出一个具体的发行价,而在此之前如果投资者兴趣高涨,投资银行家可能会调高发行价。

在黯淡的全球IPO市场中,Facebook“逆势”上调发行价的背后,显然是投资者热捧抢购的结果。

按照前述定价,Facebook预计将筹集高达136亿美元的资金,高于先前预期的100亿美元。在一份监管备案文件中,Facebook表示该公司试图出售3.374亿股股票,其中约有一半是由创始人、员工和投资者出售的。

Facebook表示,其新增发行的8380万新股来自现有股东的出售,公司依然只出售1.8亿新股。由于认购火爆,公司从15日开始已经停止认购,比原先的计划提前了两天。

据了解,扎克伯格计划在此次IPO中出售3,020万股股票,这或将为他带来超过10亿美元的收入。2004年,扎克伯格在哈佛大学的宿舍里创办了Facebook。Facebook表示,扎克伯格出售股票是为了给他在公司持有的权益缴税。扎克伯格手中还将剩余约176亿美元的股票。上市之后,扎克伯格仍将控制Facebook约57.3%的有表决权的流通股本。

狂热背后,一个月前,Facebook 2012年第一财季的净利润2.06亿美元,同比下滑12%,销售额虽然比去年同期大幅增长45%至10.6亿美元,增速较前一财季也有所放缓。

总部位于宾夕法尼亚州伯温的Turner Investment Partners的基金经理巴吉尼表示,他计划在此次IPO中购买Facebook的股票,他认为即使发行价定在指导价区间的高端,买进该股仍然很合算。他预计Facebook的市值将在四年内达到2,000亿美元。

“一季度的盈利下滑有季节性因素,但是,就算收入下降,本身营收的基础依然非常大。”在近期一次专访中,野村证券互联网行业研究区域主管Jinkyu Yoon对《第一财经日报》分析,成立不过四五年时间的Facebook,营收从2011年近40亿美元预期在今年增长到60亿美元,是相当可观的,未来可能在内容方面成为搜索引擎巨头谷歌的强大竞争对手。

巴吉尼表示,谷歌就是一个很好的例子,Facebook的商业模式和谷歌差不多。在巴吉尼看来,Facebook的业务好得难以置信。

对于业界对Facebook千亿美元估值的预期,Jinkyu Yoon毫不吝啬地乐观表示:“因为Facebook的业务相当具有垄断性,互联网上其他竞争对手要抢占其市场份额非常困难,所以这个估值预期并不是特别大,投资者愿意为Facebook的垄断属性业务付出溢价。”

当然也有谨慎的投资者。市场研究和数据分析公司BIA Kelsey的分析师威廉姆斯认为,要想证明估值合理,Facebook未来五年每年的收入增幅必须达到41%。

另有消息称,纳斯达克OMX集团今年4月更改规定,上市4个月后的新股可被收录进以市值为权重的纳斯达克100指数。如果Facebook真的被纳斯达克100指数收录,市场预计,随着指数基金、共同基金等诸多衍生品入场增持,Facebook股价前景可能一片光明。而标普500指数也可能把Facebook招致麾下。

萨莫表示,就算按照区间下限水平估值,Facebook要想证明这一估值合理就必须在未来六到七年获得400亿美元的收入,同时还得保持相同的利润率水平。Facebook在2011年的收入为37亿美元,利润率为27%。

或现抛售套现潮

有分析师表示,为了支持其估值水平,该公司还应扩张到电子商务或在线支付等领域。眼下,Facebook的支付业务仅限于社交游戏公司,而Zynga占据了其中大部分份额。

但一片欢呼声中,也夹杂着相当多的质疑之声。

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